테더 골드(Tether Gold, XAUt)는 실물 금에 1:1로 연동된 대표적인 금 담보형 디지털 토큰으로, 온체인에서 금에 투자할 수 있게 만든 스테이블 자산이다. 각 XAUt 토큰은 스위스 금고에 보관된 LBMA(런던 금은시장협회) ‘Good Delivery’ 규격의 금 1트로이온스(약 31.1g)에 대한 소유권을 나타낸다.okx+3
기본 개념과 발행 구조
- XAUt는 테더 계열사가 만든 금 연동 토큰으로, 2020년경 발행되어 이더리움 등 퍼블릭 블록체인에서 유통된다.iq+1
- 1 XAUt = 금 1트로이온스에 대응하도록 설계되어, 가격은 국제 금 현물·선물 시세를 거의 그대로 반영한다.apywa+1
- 토큰은 소수점 6자리까지 분할이 가능해, 0.000001 온스 단위까지 쪼개서 보유·거래할 수 있다.cryptocompare+1
발행 구조는 법정화폐 담보형 스테이블코인(USDT)과 비슷하지만, 준비금 자산이 달러가 아니라 실물 금이라는 점이 핵심 차이다. 사용자가 테더 골드 측에 금을 맡기면, 그 양에 맞추어 동일 수량의 XAUt 토큰이 발행되어 온체인 주소로 전송된다.bestchange+1
실물 금 담보와 저장 방식
- 준비금으로 사용되는 금은 LBMA Good Delivery 기준을 충족하는 표준 금괴이며, 스위스 소재 고보안 금고에 보관된다.okx+2
- 각 온체인 주소에 보유된 XAUt는 특정 금괴의 일부분과 연결되고, 금괴별 일련번호·무게·순도 등은 내부 시스템으로 관리된다.iq+2
온체인에서 XAUt가 한 지갑에서 다른 지갑으로 이동할 때, 백엔드에서는 “어떤 금괴의 몇 온스를 어느 주소에 연결할지”를 재배분(reallocation)하여 항상 1 XAUt = 1온스 실물 금 구조를 유지한다. 이 과정은 사용자에게는 보이지 않지만, 토큰 이동과 동시에 즉시 반영되도록 설계되어 있다.studocu+1
온체인 구조와 거래 메커니즘
- XAUt는 이더리움 기준으로 ERC‑20 토큰 형식을 따르며, 일부 거래소·서비스를 통해 다른 체인에서도 래핑 형태로 지원되기도 한다.oobit+2
- 사용자는 일반 암호화폐와 동일하게 개인 지갑(메타마스크 등)에서 XAUt를 보유·송금·수신할 수 있고, 중앙화 거래소(CEX)에서는 원화·USDT·BTC 등과의 거래쌍으로 매매할 수 있다.mexc+2
거래 방식은 크게 두 가지로 나뉜다.mexc
- 현물(스팟) 거래: 현재 시세로 XAUt를 매수·매도하고, 실제 토큰을 보유하는 방식이다.mexc
- 파생상품·선물 거래: 일부 거래소에서 XAUt 가격을 기초자산으로 한 선물·CFD를 제공하며, 레버리지로 금 가격 변동에 베팅할 수 있다.hexn+1
이 구조 덕분에 전통 금 시장과 달리 24시간 365일 거래가 가능하고, 블록체인 네트워크가 열려 있는 한 언제든지 전송·정산이 이뤄진다.okx+1
시가총액, 공급량, 유동성
- 2026년 1월 기준으로, XAUt의 유통 수량은 약 52만 개 수준이며, 이는 약 52만 트로이온스의 금을 온체인으로 토큰화한 규모다.phantom
- 같은 시점 기준 시가총액은 약 23억 달러 수준으로 평가되며, 일일 거래량은 4,000만 달러대에서 수억 달러 사이를 오간다.phemex+1
가격은 국제 금 시세를 반영해 대략 1 XAUt당 4,300~4,400달러 근처에서 형성되어 있으며, 세부 시세는 거래소마다 소폭 차이가 난다. 현물 금 가격이 상승하면 XAUt도 비슷한 폭으로 상승하고, 금 가격이 조정받으면 XAUt 가격 역시 함께 하락하는 구조다.coinmarketcap+2
장점: 디지털 금의 특성과 활용
- 실물 보관 부담 완화: 금괴·금화 실물을 직접 보관할 필요 없이, 디지털 지갑에 담아 두는 형태로 금 가격 노출을 확보할 수 있다.metavest+1
- 소액·분할 투자가 가능해, 1온스 이하 단위로도 금에 투자할 수 있어 접근성이 높다.metavest+1
- 국경 간 이동: 전 세계 어디서나 블록체인 네트워크만 연결되면 XAUt 전송이 가능하여, 금을 들고 이동하지 않고도 사실상 “금 가치”를 국경 너머로 전송할 수 있다.bestchange+2
또한 XAUt는 다음과 같은 용도로 활용될 수 있다.oobit+2
- 포트폴리오에서 디지털 금 비중 확보(인플레이션·지정학 리스크 헤지).
- 암호화폐 시장 내에서 “금 가격에 연동된 온체인 담보 자산”으로 디파이 프로토콜에서 담보·예치 자산으로 활용.
- 전통 금 투자(ETF·금통장·금괴 구매)와 비교했을 때, 24시간 거래·탈중개화된 보관이라는 장점을 가진 대체 수단.
한계와 리스크 요인
- 중앙화 발행사 리스크: 실물 금은 테더 측이 지정한 보관기관에 집중되어 있어, 발행사·수탁기관의 신용 리스크와 운영 리스크가 존재한다.cryptocompare+2
- 준비금 투명성: XAUt 역시 “각 토큰이 실제 금 1온스로 완전히 뒷받침되는가, 감사를 얼마나 투명하게 받는가”에 대한 시장의 신뢰도가 중요하다.findas+2
또한 다음과 같은 요인들도 고려해야 한다.apywa+2
- 규제 리스크: 각국 규제당국이 금 토큰화 상품을 어떠한 금융상품으로 분류할지에 따라, 특정 지역에서의 판매·상장·마케팅이 제한될 수 있다.
- 상환(금 인출) 장벽: 토큰을 실제 금괴로 인도받기 위해서는 일정 최소 수량 이상, KYC·수수료·물류비 등을 충족해야 하므로, 일반 투자자는 대부분 “온체인 상 소유권 전환”만 활용하는 경우가 많다.
이 때문에 XAUt는 금 가격 노출·거래·디파이 활용에는 상당히 편리하지만, “언제든지 소액 단위까지 실물 금으로 인출 가능한 구조”로 보기에는 제약이 있다는 점을 이해해야 한다.bestchange+2
금 ETF·실물 금과의 비교
| 기초 자산 | LBMA 규격 실물 금 1온스당 1 XAUt 연동apywa+1 | 신탁이 보관하는 금에 대한 지분 구조cryptocompare | 투자자 본인이 소유한 실물 금괴·금화 |
| 거래 시간 | 24시간 365일 암호화폐 거래소·온체인 거래 가능okx+1 | 증시 개장 시간에만 거래 가능 | 금은방·은행·귀금속상 등 영업 시간에 한정 |
| 최소 단위 | 0.000001 온스까지 분할 가능iq+1 | 1주 단위, 브로커 최소 주문 단위 존재 | 소액으로는 스프레드·수수료 비싸고, 1g·1돈 단위 등 제한 |
| 보관 방식 | 블록체인 지갑에 디지털 토큰 형태로 보관iq+1 | 증권계좌에서 ETF 지분 보유 | 집·금고·은행 금고 등 오프라인 보관 필요 |
| 수탁 리스크 | 테더·수탁 금고의 신용·운영 리스크bestchange+1 | ETF 운용사·수탁은행 신용 리스크 | 본인 보관 시 수탁 리스크는 낮지만 도난·분실 위험 |
| 실물 인출 | 일정 조건 하에서 금괴 인출 가능하나 최소 수량·비용 부담bestchange+1 | 대부분 실물 인출 불가, 현금 결제 중심 | 언제든 실물 보유·인출 상태 |
이 표에서 보듯, XAUt는 ETF와 실물 금의 중간 지점에 있는 디지털 금에 가깝고, 특히 암호화폐 생태계 내부에서 “온체인 금” 역할을 하며 차별화된 포지션을 가진다.iq+1
투자 관점에서의 시사점
- 금 가격 연동: XAUt 수익률은 본질적으로 금 가격에 의해 결정되므로, 인플레이션·달러 약세·전쟁·정치적 불확실성 등 금을 움직이는 매크로 요인에 대한 이해가 중요하다.hexn+1
- 디지털 자산 포트폴리오 내 역할: 비트코인·알트코인과 함께 보유할 경우, 변동성이 상대적으로 낮은 “온체인 방어 자산” 역할을 하며 포트폴리오 전체 변동성을 줄이는 데 쓰일 수 있다.findas+2
다만 중앙화 발행사·수탁 구조에 대한 신뢰가 핵심 전제이므로, 크고 장기적인 포지션을 잡기 전에 다음을 점검하는 것이 일반적이다.apywa+2
- 최신 준비금·감사·검증 보고서.
- 주요 거래소에서의 상장 상태·유동성 수준.
- 규제 환경(자국에서의 과세·신고 의무 등).
이런 요소를 종합하면, 테더 골드(XAUt)는 “실물 금의 가치 + 블록체인 유동성”을 결합한 자산으로, 금 투자와 크립토를 동시에 활용하려는 투자자에게 하나의 도구가 될 수 있지만, 발행사·규제 리스크를 감안한 분산·리스크 관리가 필수라는 점이 핵심이다.metavest+3